三月中旬已過,鈦白粉主流市場價格依然處于階段性平穩(wěn)期,但受主要原料硫黃、硫酸的價格連續(xù)性強勢漲價影響,且仍有上行空間,鈦白粉生產(chǎn)商漲價意愿較強,這一次成本助推動力較強。顏鈦鈦行業(yè)分析師楊遜指出,按常理來看,鈦白粉的價格漲跌主要還是看供需關(guān)系,重點是需求,但這一次盼漲的情緒已經(jīng)接近極限,較難顧及需求,供應(yīng)端單方面支撐不住了,應(yīng)該算是不得已而為之。
隆眾資訊資深硫酸行業(yè)分析師羅璐瑤分析指出,此番硫酸價格接連強勢漲價有三個方面(供應(yīng)收縮+需求提升+成本支撐),共四個因素。
一是供應(yīng)量收縮:農(nóng)歷春節(jié)后,交投市場上硫酸生產(chǎn)商的庫存普遍偏低,加之全國多地區(qū)原料緊張和部分中小型硫酸生產(chǎn)商的裝置檢修,區(qū)間內(nèi)行業(yè)開工率和產(chǎn)能利用率雙雙走低,供應(yīng)缺口逐步顯現(xiàn);
二是需求量提升:主力下游磷肥(磷酸一銨、磷酸二銨、己內(nèi)酰胺)開工率和產(chǎn)能利用率較春節(jié)前均有明顯提升,需求提升速度較快,加速硫酸形成“供不應(yīng)求”的局面;
三是原料端支撐(硫黃):國際硫黃市場因印度、巴西等農(nóng)業(yè)大國磷肥產(chǎn)能擴張,進口需求量大幅度增長,加之部分地區(qū)煉廠檢修等,使國際硫黃CFR價格突破280美元/噸。硫黃制酸企業(yè)原料成本較去年同期增加478元/噸,成本傳導(dǎo)機制推動硫酸價格上行;
四是原料端支撐(硫鐵礦):硫鐵礦市場呈現(xiàn)“雙輪驅(qū)動”特征:一方面,硫黃價格持續(xù)攀漲,刺激硫鐵礦替代需求,硫鐵礦制酸裝置開工率提升明顯;另一方面,國內(nèi)硫酸價格受硫黃帶動,價格維持高位,已經(jīng)對硫鐵礦的價格奠定基礎(chǔ),3月中旬硫鐵礦(含硫35%)到廠價突破880元/噸,同比上漲31%。硫鐵礦制酸企業(yè)生產(chǎn)成本較春節(jié)前增加13%,成本支撐作用加倍。
楊遜認(rèn)為,看過供應(yīng)端,再看鈦白粉的需求端。近階段,盡管時處“金三銀四”的傳統(tǒng)旺季,但需求熱情不及預(yù)期,新單情況不是很理想,當(dāng)然這與前期訂單的需求透支有一定關(guān)系,加之需求恢復(fù)性過慢,目前以剛需訂單為主。生產(chǎn)商的情況也出現(xiàn)兩極分化狀況,部分生產(chǎn)商依然處于排單發(fā)貨狀態(tài),而部分生產(chǎn)商則庫存有所增加,多數(shù)生產(chǎn)商處于觀望中,關(guān)注主力大型生產(chǎn)商們近期的最新價格政策,而這種形勢下,部分生產(chǎn)商多在交付前期訂單,而新單、大單接單比較謹(jǐn)慎,盼漲情緒濃。
國家化工生產(chǎn)力促進中心鈦白分中心副秘書長孫哲宇分析認(rèn)為,這波集體宣漲原因主要是原材料成本上升。鈦白粉的主要生產(chǎn)原料鈦礦的供應(yīng)鏈?zhǔn)艿饺蚪?jīng)濟復(fù)蘇、疫情后需求激增、礦山開采成本增加等多重因素影響,原材料價格顯著上漲,進而抬高了鈦白粉的生產(chǎn)成本。其次是供需關(guān)系變化。供給緊縮,自2024年11月以來,西南和華東地區(qū)的生產(chǎn)商執(zhí)行限產(chǎn)、停產(chǎn)政策,導(dǎo)致開工率明顯下滑,庫存增速放緩,整體供應(yīng)量減少。需求回暖。國內(nèi)房地產(chǎn)市場修復(fù)預(yù)期增強,涂料領(lǐng)域需求邊際改善,同時海外市場補庫需求增加。第三是市場信心恢復(fù)。龍佰集團作為行業(yè)龍頭率先發(fā)布漲價函,向市場傳遞了積極信號,其他企業(yè)紛紛跟進,形成了良性傳播鏈條,增強了市場對價格上漲的預(yù)期。
目前國內(nèi)多數(shù)硫酸法金紅石型和銳鈦型鈦白粉的主流報價在15000-16000元/噸和13500-14500元/噸,國產(chǎn)和進口氯化法金紅石型鈦白粉按用途區(qū)分主流價格在18500-21000元/噸和31000-35000元/噸(以上均為含稅現(xiàn)金出庫價)。
談到后市情況,孫哲宇認(rèn)為,價格趨勢方面:隨著原材料成本的持續(xù)支撐以及需求的逐步回暖,預(yù)計未來一段時間鈦白粉價格仍有一定的上漲空間。市場有望繼續(xù)向上突破。行業(yè)格局方面:當(dāng)前鈦白粉行業(yè)集中度較高,龍頭企業(yè)通過規(guī)模化與技術(shù)優(yōu)勢掌握定價權(quán)。隨著環(huán)保政策趨嚴(yán)與高端產(chǎn)品需求增長,具備氯化法工藝及海外布局的企業(yè)或進一步鞏固市場地位。市場影響方面:鈦白粉價格上漲將傳導(dǎo)至下游產(chǎn)業(yè),導(dǎo)致涂料、塑料等終端消費品價格上漲,短期內(nèi)下游企業(yè)的盈利能力可能受到一定擠壓。
楊遜分析認(rèn)為,近期國內(nèi)鈦白粉價格市場主力維穩(wěn)運行,迫于成本壓力,鈦白粉的價格市場似乎進入了“不管不顧”“非漲不可”的軌道了,其實以往也有供應(yīng)端單方面強勢拉漲的情況,但終究還是要靠需求支撐才能延。就目前的需求反饋來看,二季度中后段,也就是5-6月份的市場還是有一定壓力的,而短期的成本支撐作用還是比較明顯的,如果保持需求不變,這種價格硬度或延續(xù)到支撐撤退。短期看,生產(chǎn)商壓力較大,盼漲情緒較強,重點關(guān)注主力大型生產(chǎn)商們的最新價格政策,也許還是一次大面積的價格堅挺延續(xù),具體實單價格還是看單、看量、看付款形式的一單一議。