據報道,5月9日晚間,萬華化學(600309.SH)發布《吸收合并煙臺萬華化工有限公司暨關聯交易預案》(以下簡稱“預案”),顯示萬華化學將通過向控股股東萬華化工的5名股東國豐投資、合成國際、中誠投資、中凱信、德杰匯通發行股份的方式對萬華化工實施吸收合并。根據標的資產的預評估值,本次吸收合并的對價初步預計為5,221,207.23萬元。
根據預案,本次交易前,萬華化學的主營業務為化學原料及化學品的生產與銷售,公司業務涵蓋聚氨酯產業、石化產業和精細化學品及新材料產業三大板塊,公司為全球第二大MDI生產商(以產能計)。本次交易完成后,萬華化學將承繼及承接被合并方萬華化工的全部資產、負債、合同及其他一切權利與義務,萬華化工旗下化工類資產將整體注入上市公司。
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萬華化學表示,本次交易是萬華化學抓住國家“一帶一路”重大戰略發展機遇的關鍵一步。通過吸收合并控股股東萬華化工,上市公司將實現三個目的:第一,積極響應國家號召,布局“一帶一路”實體業務。第二,通過收購全球第八大MDI生產商匈牙利BC公司,萬華化學將超越巴斯夫成為全球MDI第一大生產商(以產能計算)。第三,本次交易完成后上市公司將徹底解決與控股股東下屬BC公司之間存在的潛在同業競爭問題,是控股股東履行證券市場承諾的重要舉措。
由于MDI行業極高的技術壁壘,全球范圍內能夠進行大規模生產的化工企業屈指可數,聚氨酯產品行業長期呈現出“寡頭壟斷”的特征。截至2017年底,全球僅8家化工企業擁有MDI的自主知識產權并能進行獨立生產。上述8家企業中MDI年生產能力超過100萬噸的公司共有5家,分別為萬華化學、巴斯夫、科思創、亨斯邁以及陶氏,產能合計占比約88%。行業內部產能規模已呈現“梯隊化”特征,行業領先企業的規模優勢趨于集中。
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預案顯示,本次交易前,萬華化學擁有年產180萬噸MDI產能,標的公司萬華化工下屬海外子公司BC公司擁有年產30萬噸MDI產能,巴斯夫集團擁有年產181萬噸MDI產能。本次交易后,萬華化學將合計擁有210萬噸MDI產能,躍居全球第一大MDI生產商(以產能計)。
萬華化學稱,本次交易有助于上市公司聚焦并做大做強主業,有助于上市公司充分整合國內和海外資源,實現優勢互補和規模效應,促進萬華化學朝著專業化、規模化、多元化的方向發展,切實推動“中國萬華”向“世界萬華”轉變的企業發展戰略。 |