鈦白粉的需求消費分布的區域和工業地理位置密切相關。而作為工業大國的中國,鈦白粉的消費市場更是占據了全球近34%的份額。隨著近幾年中國鈦白粉產業的發展,其產量也達到了全球近三分之二的產量,因此,中國也是世界鈦白粉的出口大國。歐洲(19.5%)和北美(15.9%)分別位居第二和第三。 2014年至2019年全球鈦白粉市場將以年均3.5%的速度持續增長,亞洲在中國引領下成為消費量增加的主要推動力,期間亞洲需求年均增長率為5%. 與此同時,鈦白粉市場將進一步整合,并購活動的增加將使生產商數量進一步減少,市場價格有望繼續走高。 截至2019年全球鈦白粉市場將以年均3.5%的速度持續增長。 涂料60%、塑料16%、造紙10%,其他領域占比14%.因此鈦白粉的需求與涂料行業發展密不可分,而涂料市場受下游房地產行業影響最大。以應用領域來看,涂料分為建筑涂料、工業涂料和其他,其中建筑涂料需求量占比34%,工業涂料中的木器涂料與房地產后端裝飾裝修領域有關占比7%,因此涂料中與房地產相關領域的達到41%.兩者合計房地產行業約占鈦白粉下游市場的1/4,2016年起國內外房地產市場復蘇,鈦白粉行業景氣度整體回升。 鈦白粉消費市場 鈦白粉消費周期滯后地產周期一年,2017年國內消費量將創新高。鈦白粉作為建筑涂料和木器涂料的重要原料,其使用一般在商品房銷售環節之后。從歷史數據分析,自2009年以來,國內鈦白粉消費量基本滯后地產銷售一年左右,2016年商品房銷售增速達22.16%,2017年上半年在政策調控影響下銷售增速略有下降至15.2%.由此可知鈦白粉國內消費量在2017-2018年維持高速增長。 2019年后建筑重涂市場將長期支撐鈦白粉景氣度。從海外地產市場發展來看,存量房體量到一定程度則會出現二次裝修的高峰,二次裝修需要建筑重涂,從而引發鈦白粉需求;重涂的需求在海外成熟地產市場占比高達70-75%,相比之下國內的建筑重涂市場尚處于初步發展階段。按照重涂市場規律,普通住房室內墻體裝飾材料的重涂周期為8-10年,若以10年為一個重涂周期,2009年地產銷售高峰后的第一個二次裝修高峰則會出現在2019年。考慮到中國龐大的存量房和二次裝修市場,重涂需求將有力支撐鈦白粉行業景氣度。鈦白粉下游應用中塑料(占比16%)和造紙(占比10%),2017上半年依舊保持了穩健增速。塑料行業自2015年以來一直保持2%以上的增速,而造紙行業自2014年以來增速一直在6%上下。 鈦白粉市場近期變化 最近幾年來鈦白粉行業遭遇了產能過剩打擊,而中國顯得尤為明顯。不過目前正在復蘇中在過去兩年中,一些產能關閉有效解決了全球供應過剩問題。2017年國內的環保督查也使得鈦白粉行業淘汰掉大量的落后產能,并且不排除后期持續淘汰落后產能。 |